Zwrot z inwestycji zależy nie tylko od tego, czy akcje są przyszłościowe, ale także od okresu, w którym są nabywane. Czas zakupu jest w wielu przypadkach decydującym punktem, który określa, czy inwestycja będzie opłacalna. Ogólnie rzecz biorąc, zaleca się kupowanie, gdy wszyscy sprzedają, co może nie być całkowicie wygodną pozycją z psychologicznego punktu widzenia, ale ma sens z punktu widzenia finansowego. W tym artykule przyjrzymy się 2 akcjom REIT, które przeszły załamanie cenowe, ale nadal są atrakcyjne nie tylko ze względu na niską cenę zakupu, ale także ze względu na ponad 10% stopę dywidendy.
Warren Buffett powiedział kiedyś „Kupuję, gdy wszyscy sprzedają i sprzedaję, gdy wszyscy kupują”.
W ostatnich latach segment REIT przeżywał znaczące spowolnienie. Długoterminowe spekulacje na temat adekwatności cen nieruchomości ugięły kolana tego sektora, ponieważ inwestorzy kwestionują długoterminową stabilność wysokich cen mieszkań. Jednak to właśnie wysokie ceny pozwalają REIT-om wypłacać atrakcyjne dywidendy, często przekraczające 10%.
Biorąc pod uwagę, że w segmencie REIT prawdopodobnie nie doszło jeszcze do pęknięcia bańki, niezwykle ważne jest nabywanie akcji po jak najniższej cenie i z jak najwyższą wartością dodaną, właśnie w postaci dywidend. Przyjrzymy się teraz spółkom, które mogą być interesujące dla inwestorów z tych dwóch perspektyw.
1) Uniti Group
Ta spółka REIT buduje i obsługuje infrastrukturę komunikacyjną, koncentrując się na światłowodach. Firma obsługuje 137 000 milionów tras światłowodowych, obejmujących 275 000 budynków komercyjnych. Jej przychody w 70% zależą od dzierżawy tych tras. Przychody spółki rosną nieznacznie z roku na rok, przy czym w ciągu ostatnich pięciu lat odnotowano ogólny wzrost przychodów o 13 mln USD do obecnego poziomu 1,13 mld USD. Spółka wypłaca kwartalną dywidendę w wysokości 0,15 USD.
Akcje Uniti Group notowane są jednak w kanale spadkowym od czasu debiutu giełdowego. Obecnie cena konsoliduje się na historycznych minimach, około 3 USD za akcję. Przy stopie dywidendy wynoszącej ponad 10%, akcje te mogą zainteresować wielu inwestorów, co może doprowadzić do ich wzrostu. Najbliższy opór znajduje się na poziomie 6 USD. Gdyby rynek przełamał ten opór, zmieniłby się on we wsparcie, a prawdopodobieństwo przełamania linii trendu spadkowego wzrosłoby wielokrotnie.
2) Medical Properties Trust
Ten REIT obsługuje 444 placówki opieki zdrowotnej w Stanach Zjednoczonych i dziewięciu innych krajach. Firma posiada biura w Europie i Australii. Akcje tej spółki spadły do poziomów z 2012 r. w wyniku informacji o potencjalnych problemach finansowych ich największego wynajmującego, Steward Health Services. Z perspektywy długoterminowej akcje Medical Properties Trust konsolidują się, a najbliższy opór znajduje się w przedziale cenowym 11-14 USD. Wybicie powyżej tych poziomów oznaczałoby trend wzrostowy.
Firma odnotowała spadek przychodów o 5,64% rok do roku i przewiduje się, że w tym roku również spadną, osiągając ostateczną wartość 1,42 mld USD. Medical Properties Trust wypłaca kwartalną dywidendę w wysokości 0,29 USD.
Podsumowanie
Segment rynku REIT przeżywa w ostatnich latach znaczny spadek wartości akcji. Fakt ten stanowi okazję dla inwestorów, ponieważ wiele z tych akcji można nabyć po niskiej cenie. Pomimo załamania na rynku akcji, spółki REIT utrzymują wysokie stopy dywidendy, dlatego też pozostają atrakcyjne dla inwestorów w dłuższej perspektywie. Obie spółki wspomniane w tym artykule mają stopę dywidendy powyżej 10% i obie znajdują się na swoich długoterminowych minimach cenowych.
