W dniu dzisiejszym przygotowaliśmy dla was artykuł o S&P 500. Wyjaśniamy w nim czym jest indeks S&P 500, dlaczego jest potrzebny i jakie spółki wchodzą w jego skład, jak powiązany jest S&P 500 i Bitcoin, jak kupić indeks.
Uwaga! Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie zawiera rekomendacji inwestycyjnych ani porad handlowych.
Co to jest S&P 500?
Standard and Poor’s (S&P) 500 to indeks giełdowy śledzący akcje 500 największych amerykańskich spółek o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 10 mld USD.
Indeks ten należy do „wielkiej trójki” indeksów rynkowych, obok Dow Jones Industrial Average (DJIA) i NASDAQ. S&P 500 jest często uważany za bardziej wiarygodny niż inne wiodące indeksy, ponieważ jest lepiej zarządzany.
Dlaczego indeks S&P 500 jest potrzebny?
Indeks S&P 500 obejmuje wszystkie główne sektory spółek amerykańskich. Jest on uważany za punkt odniesienia, w stosunku do którego mierzona jest większość dużych przedsiębiorstw. Chociaż wszystkie spółki wchodzące w skład S&P 500 mają siedzibę w USA, niektóre z nich są spółkami międzynarodowymi o przychodach na całym świecie.
Indeks S&P 500 (SPX) jest popularny wśród inwestorów instytucjonalnych jako wiodący wskaźnik do śledzenia zmian w gospodarce. Stworzony w 1957 roku indeks od tego czasu konsekwentnie osiągał lepsze wyniki niż inne klasy aktywów. Według stanu na sierpień 2022 roku łączna kapitalizacja rynkowa wszystkich spółek wchodzących w skład indeksu wynosi ponad 36 bilionów dolarów.
Jak wybierane są spółki z listy S&P 500?
Indeks S&P 500 jest regulowany przez Komitet S&P Down Jones Indices. Komitet może dodawać i usuwać spółki z indeksu na podstawie ich wyników finansowych.
Aby zakwalifikować się do S&P 500, spółka musi spełniać określone kryteria kwalifikacyjne, w tym:
- minimalna kapitalizacja rynkowa (w chwili pisania tego tekstu 13,1 mld USD)
- obrót publiczny na poziomie co najmniej 50 procent
- cena akcji wynosząca 1 USD lub więcej
- Raport roczny 10K
- minimum 50% aktywów i przychodów w USA
- dodatni PnL w ciągu ostatnich czterech kwartałów
- płynność
Indeks jest rebalansowany co kwartał (marzec, czerwiec, wrzesień i grudzień).
W skład indeksu S&P 500 wchodzą największe światowe korporacje (m.in. Apple, Google, Microsoft, Facebook, Amazon i JP Morgan). Pełen zestaw spółek i ich danych finansowych można przeglądać w screenerach giełdowych lub na mapach cieplnych rynku akcji.
Jakie sektory składają się na S&P 500?
S&P 500 składa się z największych sektorów globalnego rynku.
Każdy sektor podzielony jest na kilka sektorów z określonymi podsektorami.
- usługi komunikacyjne (11%) – usługi telekomunikacyjne, usługi bezprzewodowe, rozrywka, media, media interaktywne
- dobra konsumpcyjne (11%) – samochody i części, dystrybutorzy, usługi domowe, hotele, restauracje i wypoczynek, dobra rekreacyjne, tekstylia, odzież i dobra luksusowe, internet itp.
- dobra konsumpcyjne (7%) – napoje, handel detaliczny, produkty spożywcze, artykuły gospodarstwa domowego, produkty osobiste, tytoń
- Energia (2,5%) – urządzenia energetyczne, ropa naftowa, gaz i materiały eksploatacyjne.
- finanse (10%) – bankowość, rynki kapitałowe, consumer finance, ubezpieczenia, nieruchomości, oszczędnościowe i hipoteczne fundusze inwestycyjne itp.
- opieka zdrowotna (14,5%) – biotechnologia, sprzęt i usługi medyczne, technologia opieki zdrowotnej, instrumenty i usługi z zakresu nauk przyrodniczych, farmaceutyki itp.
- przemysł (8%) – transport i logistyka lotnicza, linie lotnicze, sprzęt budowlany, sprzęt elektryczny, konglomeraty przemysłowe, maszyny itp.
- technologie informacyjne (27%) – sprzęt łączności, sprzęt elektroniczny, usługi informatyczne, oprogramowanie, sprzęt technologiczny itp.
- materiały (2,5%) – chemikalia, materiały budowlane, metale i górnictwo, papier i drewno itp.
- nieruchomości (2,8%) – fundusze inwestycyjne nieruchomości, budowa i zarządzanie nieruchomościami
- energia (3 procent) – energia elektryczna, niezależni producenci energii i odnawialne źródła energii, przedsiębiorstwa wodociągowe itp.
Bilans sektorów indeksu zmienia się zgodnie z ruchami rynku.
S&P 500 i Dow Jones Industrial Average: różnice
Istnieje kilka kluczowych różnic pomiędzy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Po pierwsze, S&P 500 jest ważony kapitalizacją rynkową, natomiast DJIA jest ważony ceną akcji. Ponieważ waga S&P jest oparta na kapitalizacji rynkowej, inwestorzy instytucjonalni postrzegają go jako bardziej wiarygodny indeks do oceny trendów rynkowych.
Na przykład, jeśli spółka o dużej kapitalizacji miałaby podzielić swoje akcje, miałoby to nieproporcjonalny wpływ na indeks Dow Jones. S&P 500 patrzy tylko na kapitalizację rynkową, więc jest mniej prawdopodobne, że wpłynie na nią w ten sposób.
Po drugie, S&P 500 jest bardziej zróżnicowany. Składa się z 500 akcji reprezentujących różne sektory amerykańskiej gospodarki. W skład DJIA wchodzi tylko 30 spółek.
Trzecią różnicą jest sposób zmiany składników. Składniki indeksu DJIA zmieniają się od czasu do czasu, ale zmiany te są dość rzadkie i zazwyczaj przebiegają według pewnego wzoru.
Z kolei indeks S&P 500 jest bardziej elastyczny, ponieważ kierują nim prawdziwi ludzie. Na przykład, gdy gigant ubezpieczeniowy AIG został wykupiony po upadku Lehman Brothers, komitet S&P 500 utrzymał firmę w indeksie, mimo że w rzeczywistości nie spełniała ona wymogu posiadania obrotu publicznego na poziomie ponad 50%.
Drugi przykład: kiedy Google przeprowadził split akcji i wyemitował akcje bez prawa głosu. Komisja uznała, że niektóre zasady będą musiały zostać zrewidowane – i zrobiła to – w odpowiedzi na obawy głównych inwestorów Google.
S&P 500 i NASDAQ: różnice
Główną różnicą pomiędzy S&P 500 a NASDAQ jest waga sektorów. Ponad 50% NASDAQ 100 należy do sektora technologicznego – S&P 500 jest znacznie bardziej zróżnicowany, co ułatwia inwestorom dywersyfikację portfela.
Wykres S&P 500
Aktualny wykres S&P 500 z serwisu TradingView.
S&P 500 i Bitcoin
Od momentu powstania Bitcoina, jego cena często podążała za ruchami giełdy. BTC koreluje z S&P 500, a główne altcoiny z kolei korelują z BTC. Korelacja Bitcoina z S&P 500 jest ważnym czynnikiem analizy fundamentalnej. Wszyscy traderzy muszą wziąć go pod uwagę, aby lepiej zrozumieć ruchy na rynku kryptowalut.
Korelacja pomiędzy bitcoinem a indeksem S&P 500 nie jest zjawiskiem stuprocentowym. Istnieją dowody, że bitcoin nie koreluje z akcjami, gdy gospodarka i rynek kryptowalut są w zdrowszym stanie.
Raport CoinDesk wykazał, że przez prawie cały 2021 rok bitcoin pozostawał w zakresie od minus 0,2 do 0,2 w porównaniu do S&P 500, złota, USD i obligacji. Wszystkie te instrumenty były więc w dużej mierze nieskorelowane.
Inne badanie przeprowadzone przez Blockchain Center dowodzi, że bitcoin praktycznie nie był skorelowany z S&P 500 w latach 2019-2021.
Wszystkie raporty wskazują, że Bitcoin zaczął korelować z S&P 500 w ostatnim kwartale 2021 roku. 90-dniowa korelacja między nimi wzrosła z 0,2 (nieistotna) do około 0,6 (silna). Powodem tego są ogólne tendencje spadkowe na rynku oraz silna współzależność aktywów w czasach kryzysu.
Pomimo tego, Bitcoin pozostaje z natury nieskorelowany z akcjami. Po odzyskaniu rynku, Bitcoin prawdopodobnie powróci do swojego normalnego stanu.
Jak zainwestować w S&P 500?
S&P 500 (USA 500) można handlować poprzez fundusze inwestycyjne lub ETF składające się z akcji lub kontraktów futures, lub kontraktów na różnice kursowe (CFD). Brokerzy oferują gotowe pakiety akcji z indeksu, ale pobierają wysokie prowizje – zwykle około 1% rocznie.
W teorii, handel S&P 500 może być symulowany poprzez zakup akcji lub kontraktów terminowych każdej z 500 spółek. Ale wtedy trzeba samemu śledzić ruchy wszystkich aktywów, kupować akcje przychodzące i sprzedawać wychodzące. Poza tym taki „ręczny” handel indeksem wymaga poważnego kapitału, większego niż praca z funduszami.
Handlując na S&P 500 należy zwracać uwagę na godziny otwarcia nowojorskiej giełdy (NYSE) oraz datę publikacji danych ekonomicznych przez amerykańską Rezerwę Federalną – w takich momentach instrumenty indeksowe wykazują wzmożoną aktywność i gwałtowne skoki cen.
Podsumowanie
Indeks S&P 500 jest jednym z głównych wskaźników fundamentalnych rynku akcji. Inwestorzy i traderzy śledzą S&P 500, aby zrozumieć główne trendy rynkowe. Indeks ten koreluje również z Bitcoinem, o czym warto pamiętać analizując rynek kryptowalut.
