W ciągu ostatniego roku Rezerwa Federalna agresywnie podnosiła bazową stopę procentową w walce z inflacją. Podczas gdy najnowsze projekcje Federalnego Komitetu Otwartego Rynku oczekują, że inflacja wkrótce osłabnie, Powell na ostatnim posiedzeniu nie wspomniał, że cykl podwyżek stóp dobiega końca. Rynek oczekuje jednak cięcia stóp już w 2024 roku lub pod koniec tego roku i jeśli się nie myli, jest to dobry znak dla rynku akcji.
Według Charlesa Schwaba, od 1970 roku indeks S&P 500 wzrastał średnio o prawie 15% w ciągu 12 miesięcy po cyklu podwyżek stóp. Indeks S&P 500 znajduje się obecnie w 13-procentowym spadku, co oznacza, że wzrost o 15% wyniósłby go na nowe maksima. Jeśli tak się stanie, to są 2 interesujące akcje, które mogą pomóc Ci wykorzystać ten wzrost.
Paycom Software
Paycom Software dostarcza oprogramowanie do zarządzania kapitałem ludzkim (HCM) dla małych i średnich przedsiębiorstw. Jego rdzeniem jest oprogramowanie płacowe, ale jego pakiet HCM zawiera również narzędzia do pozyskiwania talentów, zarządzania czasem i pracą oraz ogólnego zarządzania zasobami ludzkimi. W skrócie, Paycom umożliwia małym i średnim przedsiębiorstwom zarządzanie całym cyklem życia pracownika za pomocą jednej platformy. Daje to firmie przewagę konkurencyjną, ponieważ wiele organizacji polega obecnie na połączeniu oprogramowania od różnych dostawców.
Pomimo sytuacji gospodarczej, Paycom osiągnął w ubiegłym roku solidne wyniki finansowe, zwiększając liczbę klientów o 8% do 36 600. Wskaźnik utrzymania przychodów osiągnął solidne 93%, co oznacza, że firma zatrzymała zdecydowaną większość swoich klientów. Przychody wzrosły o 30% do 1,4 miliarda dolarów, a zyski skoczyły o 44% do 4,84 dolarów na akcję. Ten sukces wskazuje na silne tempo wzrostu, które zarząd uzasadnia nowym oprogramowaniem.
Paycom niedawno wprowadził na rynek Beti (Better Employee Transaction Interface), które jest pierwszym w branży HCM samoobsługowym oprogramowaniem płacowym. Beti jest bardziej wydajne głównie dzięki automatyzacji płac poprzez wymaganie od pracowników przeglądania i zatwierdzania ich wypłat przed ich sfinalizowaniem. Poprawia to wydajność operacyjną i zmniejsza ilość czasu, jaką administratorzy poświęcają na rozwiązywanie problemów z płatnościamy. Aby spojrzeć na to z perspektywy, organizacja zatrudniająca tysiące pracowników zazwyczaj wydaje 250 000 dolarów w rocznych kosztach związanych z rozwiązywaniem błędów na listach płac.
Patrząc w przyszłość, inwestorzy mogą oczekiwać, że wzrost Paycom będzie stabilny, ponieważ firma zdobyła tylko 5% rynku, na którym działa. W ostatnim czasie spółka otworzyła również kilka nowych biur sprzedaży, co powinno pomóc w podtrzymaniu wzrostu przychodów. Ogólnie rzecz biorąc, innowacje takie jak Beti – produkt, który umieścił Paycom na liście najbardziej innowacyjnych firm świata Fast Company – powinny utrzymać Paycom na szczycie branży HCM.
Obecnie akcje spółki są notowane na poziomie około 12,3-krotności zysku, co stanowi dyskont w stosunku do trzyletniej średniej 21,1-krotności zysku. W pewnym sensie stwarza to bardzo atrakcyjną okazję do zakupu dla cierpliwych inwestorów o dłuższym horyzoncie czasowym.
PayPal Holdings
PayPal Holdings zmagał się w zeszłym roku z wysoką inflacją i niekorzystnymi kursami walut wraz z utratą eBay. Te negatywne wpływy doprowadziły do rozczarowujących wyników finansowych. Konkretnie, przychody wzrosły o 9% do 25,4 mld USD w 2022 roku, ale zysk spadł o 10% do 4,13 USD na akcję.
Zarząd oczekuje jednak, że działania związane z cięciem kosztów spowodują wzrost zysków do 18% w 2023 roku, a PayPal nie powinien mieć problemu z ponownym przyspieszeniem ekspansji przychodów w bardziej korzystnym środowisku gospodarczym, w którym konsumenci wydają więcej.
PayPal obsługuje jedną z największych na świecie bramek płatniczych z 432 milionami aktywnych kont i ma wiodący na rynku 42% udział w przetwarzaniu płatności online, według strony Statista. Sukces ten wynika w dużej mierze z jego dwustronnej sieci, której istotą jest nie tylko procesory płatnicze współpracujące z handlowcami, ale PayPal świadczący usługi finansowe zarówno handlowcom, jak i konsumentom. Dzięki temu udało się jej zbudować zaufanie po obu stronach transakcji.
Prowadzi to również do wyższych wskaźników konwersji i lepszego zapobiegania oszustwom. Dyrektor generalny Dan Schulman mówi, że „PayPal ma najniższy wskaźnik strat w branży i najwyższy wskaźnik zatwierdzeń”.
Ostatnie partnerstwo PayPal z Apple może pomóc w zdobyciu udziału w rynku offline. Apple Wallet wkrótce będzie wspierać karty marki PayPal i Venmo w Stanach Zjednoczonych, co oznacza, że ich posiadacze będą mogli dokonywać zakupów wszędzie tam, gdzie akceptowane jest Apple Pay. Może to mieć znaczący wpływ na akcje PayPal, ponieważ Apple Pay jest z dużym marginesem najpopularniejszym mobilnym portfelem w amerykańskich sklepach.
Mając to na uwadze, przychody z płatności cyfrowych mają rosnąć o około 21% rocznie i osiągnąć wartość 361 miliardów dolarów do 2030 roku, według Grand View Research. To powinno dodać wiatru w żagle akcjom PayPal, które obecnie są wyceniane na około 3,2-krotność zysków, co stanowi dyskont w stosunku do trzyletniej średniej wynoszącej 8,7-krotność. Wydaje się więc, że teraz jest dobry moment na kupno tych akcji.
